Eens de bron van de grondstoffen was verzekerd, werd in 1912 de papierfabriek gebouwd.
Het transport van de materialen gebeurde via een privéspoorweg, die de vennootschap tussen 1905 en 1908 aanlegde, om deze plek te verbinden met de andere mijnbouwactiviteiten en met Peñarroya-Pueblonuevo.
Eens de fabriek klaar was, werd het complexe proces van de papierproductie opgestart: het vervaardigen van de pulp, het maken van vezels, het persen en het drogen. Alle chemische producten die nodig waren, werden vervaardigd binnen het industriële complex van het bedrijf in Peñarroya, met uitzondering van de lijmstoffen, die uit Scandinavië ingevoerd werden.
Het eindproduct was kraftpapier of houtpapier voor zakken en verpakkingen.
De papierfabriek van de SMMP, samen met de textilose-fabriek, waren de enige van het industriële complex in Peñarroya-Pueblonuevo waar vrouwen tewerkgesteld waren.
Als een curiositeit vermelden we dat tijdens de Burgeroorlog, en tot de val van Peñarroya-Pueblonuevo op 13 oktober 1936, deze fabriek het papier leverde voor de kranten die in de hoofdstad van Spanje werden gepubliceerd.
De fabriek sloot de deuren in 1968.